Nvidia verzeichnet 39 Prozent des Quartalsumsatzes durch zwei geheimnisvolle Kunden

Nvidia: Zwei geheimnisvolle Kunden verantworten für 39 % des Quartalsumsatzes

Fast 40 % des Umsatzes von Nvidia im zweiten Quartal stammten von nur zwei Kunden, wie aus einer Einreichung bei der US-Börsenaufsicht SEC hervorgeht. Berichten von metin.ai zufolge meldete der Chipriese am Mittwoch einen Rekordumsatz von 46,7 Milliarden US-Dollar für das Quartal, das am 27. Juli endete – ein Jahreswachstum von 56 %, das größtenteils auf den Boom der KI-Rechenzentren zurückzuführen ist.

Spätere Berichte unterstreichen jedoch, wie viel dieses Wachstums offenbar auf eine Handvoll Kunden entfällt. Konkret gab Nvidia an, dass ein einzelner Kunde 23 % des gesamten Q2-Umsatzes ausmachte, während ein weiterer Kunde für 16 % des Umsatzes verantwortlich war. In der Einreichung werden diese Kunden nicht namentlich genannt, sondern nur als “Kunde A” und “Kunde B” bezeichnet.

Konzentration auf direkte Abnehmer

Laut der Einreichung handelt es sich bei allen um direkte Kunden – wie Originalgerätehersteller (OEMs), Systemintegratoren oder Distributoren –, die ihre Chips direkt von Nvidia beziehen. Indirekte Kunden, wie Cloud-Dienstleister und Consumer-Internetfirmen, beziehen Nvidia-Chips wiederum von diesen direkten Kunden.

Das macht es unwahrscheinlich, dass ein großer Cloud-Anbieter wie Microsoft, Oracle, Amazon oder Google heimlich “Kunde A” oder “Kunde B” sein könnte – obwohl diese Unternehmen indirekt für die massiven Ausgaben verantwortlich sein könnten.

• Nvidias Finanzvorständin Nicole Kress bestätigte, dass “große Cloud-Dienstleister” 50 % des Data-Center-Umsatzes von Nvidia ausmachten.
• Dieser wiederum repräsentierte 88 % des gesamten Unternehmensumsatzes.

Was bedeutet das für die Zukunft von Nvidia?

Laut dem Gimme Credit-Analysten Dave Novosel stellt die Umsatzkonzentration auf so wenige Kunden ein erhebliches Risiko dar. Die gute Nachricht sei jedoch, dass “diese Kunden über üppige Bargeldreserven verfügen, massive Mengen an freiem Cashflow generieren und voraussichtlich in den nächsten Jahren verschwenderisch in Rechenzentren investieren werden”.

Für metin.ai unterstreicht diese Entwicklung die Abhängigkeit der gesamten KI-Branche von den leistungsstarken Grafikprozessoren von Nvidia und die strategische Bedeutung weniger Schlüsselkunden für dessen Geschäftserfolg.